9/25 이수페타시스 (007660) 리포트 요약
이수페타시스 (007660) – Scale Out을 넘어 Scale Up의 주연으로
이수페타시스는 3Q25 영업이익이 503억 원(+94.1% YoY) 으로 컨센서스(463억 원)를 상회할 전망입니다. 주요 AI·고성능 서버향 MLB(다층기판) 공급 확대와 중국 법인의 실적 개선이 성장 동력으로 작용하고 있습니다.
🔑 핵심 포인트
- 실적 호조
- 3Q25 매출 2,610억 원(+26.5% YoY), 영업이익 503억 원 예상
- 일시적 비용 부담 해소 + 주요 고객사향 공급 확대 → 실적 개선
- 신규 MLB 제품 공급과 다층기판 수요 증가로 성장세 가속화
- AI·서버 투자 확대 수혜
- 북미 NVIA향 NVTA2급 Switch Board 공급 확대 기대
- GPU 연결 증가, 고속·대용량 신호 전송 PCB 수요 증가
- 고부가가치 MLB 제품 확대 → Scale Up 시장 본격 진입
- 장기 성장성
- 하반기부터 내년까지 AI 서버향 MLB 수요 지속 증가
- 국내 TPU·AI 반도체용 PCB 블루웨일 프로젝트도 긍정적
- 글로벌 경쟁사 대비 높은 기술력으로 고객 다변화 + 시장 점유율 확대 전망
💰 투자 의견
- 투자의견: Buy (유지)
- 적정주가: 89,000원
- 현재주가 75,600원 기준 상승여력 17.7%
- 고부가 MLB 비중 확대와 AI 서버 투자 사이클 수혜로 중장기 성장 모멘텀 강화
'증권사 리포트요약' 카테고리의 다른 글
| 9/25 KCC (002380) – 자사주 EB 발행, Korea Discount의 단면 / 리포트 요약 (0) | 2025.09.25 |
|---|---|
| 9/25 카카오 (035720) – 큰 변화에 따른 가능성 확인 (0) | 2025.09.25 |
| 9/25 S-Oil (010950) – 샤힌 프로젝트 경제성은 어느 정도일까? 리포트 요약 (0) | 2025.09.25 |
| 9/25 오리온 (271560) – 주가 바닥 판단 리포트 요약 (0) | 2025.09.25 |
| 9/25 KT (030200) 리포트 요약– 10월 전략: 11월 말 다시 매수하는 게 좋습니다 (0) | 2025.09.25 |