9/19 GS리테일 주가 전망 – 3분기 소비쿠폰 효과, 이익 성장세 전환 기대

#GS리테일(007070) IBK투자증권 리포트 (2025.09.19)

GS리테일 주가 전망 – 3분기 소비쿠폰 효과, 이익 성장세 전환 기대

GS리테일이 3분기부터 소비쿠폰 효과와 비용 절감에 힘입어 이익 성장세로 전환될 것으로 예상됩니다.

편의점 사업부의 실적 개선과 더불어, 자연영업 부진 완화가 투자 포인트로 꼽힙니다.

---

📊 핵심 포인트

1. 3분기 실적 개선 전망

• 연결기준 매출액 3.1조 원(+0.3%), 영업이익 894억 원(+10.9%) 예상
• 편의점 폐점 둔화 및 점포수 증가 → 매출 정상화 기여
• 소비쿠폰 지급과 비용 절감 효과 반영

​

1. 편의점 사업부 긍정적 변화

• 폐점 점포수 감소, 신규 점포 증가 → 순증세 전환
• 구조적으로 안정적인 현금흐름 기반 확보

​

1. 투자 의견

• 투자의견: 매수(유지)
• 목표주가: 21,000원
• 현재주가(16,740원) 대비 상승여력 약 25%

---

📈 투자 전망

✅ 소비쿠폰 효과 + 비용 효율화 → 단기 실적 개선 모멘텀

✅ 편의점 점포수 순증 전환 → 성장 기반 강화

✅ 배당수익률 약 2.9%로 안정적인 주주 환원

⚠️ 다만, 자영업 시장 부진 및 경기 둔화가 리스크 요인

---

📌 결론

👉 GS리테일은 3분기부터 소비쿠폰 효과와 편의점 순증 전환으로 실적 반등이 기대됩니다.

👉 단기 실적 모멘텀과 안정적인 배당 매력까지 고려할 때,

현 시점에서는 중장기 투자 기회로 평가됩니다.