롯데쇼핑 리포트(2025.09.16) 요약

 

한화투자증권 #롯데쇼핑 리포트(2025.09.16) 요약

📌 요약

1. 투자 의견 및 목표가

• 투자의견: Buy (유지)
• 목표주가: 110,000원
• 현재가(9/15): 70,000원
• 상승여력: 약 +57%

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2. CEO IR Day 주요 내용

• 9월 15일 김상현 부회장 주관으로 CEO IR Day 개최.
• 핵심 전략:
• 백화점·그로서리·e커머스·하이마트 등 4대 사업 부문의 경쟁력 강화.
• 해외 진출 확대 (Ocado와 협력, 2026년 부산 CFC 1호 가동 예정).
• Retail Tech 활용 신규 성장동력 확보 (구독 서비스, 안심케어, RMN 광고 등).

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3. 하이마트 변신

• 가전제품 중심에서 라이프 서비스 플랫폼으로 전환.
• 구독 서비스: 25년 5월 론칭, 25년 매출 3,500억 원 예상.
• 서비스 매출 비중 확대 → 안정적 수익 기반 강화.

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4. 실적 전망

• 2025년 예상 실적
• 매출액 20.3조원
• 영업이익 1.33조원
• 영업이익률 3.0%
• 주주환원율 35% 이상 목표
• 차입금 감소 및 이자 비용 축소 → 이익 개선 기여.
• ROE 개선, 중장기 실적 목표 매출 30조원, 영업이익 1.5조원.

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5. 주요 사업 전망

• 백화점: 내수 소비 회복 + 중국 관광객 무비자 입국 수혜.
• 마트/그로서리: 비용 절감, 효율화 전략.
• 하이마트: 구독 기반 서비스 전환으로 성장성 확보.
• e커머스: RMN 광고 등 신사업 기회 확대.

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✅ 종합 평가

• 핵심 요약: 롯데쇼핑은 백화점·마트·하이마트·e커머스 4대 사업에서 구조조정과 신성장 전략을 병행 중.
• 투자 포인트:
• 백화점 업황 회복 + 중국인 소비 증가
• 하이마트 구독 서비스 성장
• 비용 절감·차입 축소 → 이익률 개선
• 투자의견 Buy, 목표가 11만원 유지.